這句耳熟能詳?shù)拿蕴热舴诺疆?dāng)下的光伏行業(yè)來看，似乎恰好可以反過來——幾年前行業(yè)的幸福時(shí)光各有各的精彩，而如今全行業(yè)感受到的寒意，卻是如此相似。

 

進(jìn)入2026年，也就是“十五五”的開局之年，對(duì)于光伏人來說，宏觀敘事已經(jīng)無法掩蓋微觀層面的切膚之痛。如果說2025年是行業(yè)陷入普遍虧損的預(yù)警年，那么2026年則是這種“苦”開始深入骨髓的一年。

 

就在今天，2026年4月1日起，光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅全面取消，行業(yè)正式告別持續(xù)十余年的“退稅依賴”。

 

 

將時(shí)間回溯到2013年，正值中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷歐美反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查重創(chuàng)后的復(fù)蘇期，我國(guó)推出光伏產(chǎn)品增值稅即征即退50%的政策，成為彼時(shí)行業(yè)海外擴(kuò)張的關(guān)鍵支撐。

 

 

近幾年來，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升，退稅率亦逐步下調(diào)，最近的一次便是2024年12月，光伏產(chǎn)品出口退稅率已從13%調(diào)降至9%。

 

今年1月8日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整光伏等產(chǎn)品出口退稅政策的公告》，宣布自4月1日起，光伏產(chǎn)品9%增值稅出口退稅將全面取消。這意味著，曾支撐中國(guó)光伏征戰(zhàn)全球的“退稅紅利”，正式走到了盡頭。

 

而隨著政策的帷幕徹底落下，出口退稅取消帶來的短期陣痛幾乎已經(jīng)是板上釘釘。

 

首當(dāng)其沖的便是成本端直接承壓。據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，取消出口退稅預(yù)計(jì)將使光伏組件成本每瓦上升0.06元至0.07元。這部分成本能否轉(zhuǎn)嫁給海外客戶，還取決于企業(yè)的議價(jià)能力和客戶結(jié)構(gòu)，二三線企業(yè)的日子將會(huì)更難過。

 

然而行業(yè)真正的困境還遠(yuǎn)不止于此。

 

一方面，是裝機(jī)增速踩剎車，增量蛋糕縮小了，業(yè)界各方對(duì)未來的光伏裝機(jī)預(yù)計(jì)都持悲觀態(tài)度：

 

據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)量將回落至180—240GW區(qū)間，較2025年315.07GW的新增光伏裝機(jī)大幅下降，為2019年以來首次年度回調(diào)。

 

 

彭博新能源財(cái)經(jīng) (BNEF) 也在報(bào)告中指出，由于政策調(diào)整和主要市場(chǎng)的飽和抑制了需求，全球光伏增速或?qū)⒊霈F(xiàn)二十年來首次放緩。預(yù)測(cè)顯示，2026年全球光伏新增裝機(jī)量將下降0.9%，至649GW，低于2025年預(yù)測(cè)的655GW。

 

另一方面，如果說裝機(jī)增速放緩是“量”的困境，那么普遍虧損就是“價(jià)”的煎熬。

 

全國(guó)人大代表、通威集團(tuán)董事局主席劉漢元在今年兩會(huì)期間透露了一個(gè)觸目驚心的數(shù)字：“……低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致全行業(yè)連續(xù)兩年大幅虧損超過1000億元。資本市場(chǎng)上，全行業(yè)總市值較歷史峰值縮水近4萬億元。”

 

再加上，出口退稅取消帶來的成本壓力尚未消化、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格延續(xù)下跌、終端需求依舊低迷，多重因素疊加之下，二季度光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)普遍承壓已是大概率事件。

 

 

如果只看上面這些，難免讓人覺得窒息。但在行業(yè)的至暗時(shí)刻，一些細(xì)微的、結(jié)構(gòu)性的變化也在發(fā)生。

 

光伏面臨價(jià)值重估

 

正如上文所說，退稅取消短期內(nèi)難免沖擊行業(yè)信心，依賴低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品可能面臨需求收縮。

 

但長(zhǎng)期來看，出口退稅的取消或?qū)⒓铀俅呋袠I(yè)優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)從“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“價(jià)值戰(zhàn)”，從“以量取勝”轉(zhuǎn)向“以質(zhì)取勝”。一方面，成本壓力的上升將倒逼企業(yè)聚焦技術(shù)創(chuàng)新、效率優(yōu)化、品質(zhì)提升和服務(wù)升級(jí)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向更高附加值、更可持續(xù)的方向演進(jìn)；另一方面，出口退稅的取消也將促使企業(yè)加快布局海外產(chǎn)能，以規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)、貼近目標(biāo)市場(chǎng)，從而在全球范圍構(gòu)建更可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

 

財(cái)政部綜合司司長(zhǎng)李先忠表示，“當(dāng)前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入加快綠色化、低碳化的高質(zhì)量發(fā)展階段，此次出口退稅政策的調(diào)整，有利于促進(jìn)資源的高效利用，減少環(huán)境污染和碳排放，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。同時(shí)，也有利于引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理調(diào)整，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”

 

產(chǎn)業(yè)整合進(jìn)程進(jìn)一步推進(jìn)

 

3月30日，TCL中環(huán)發(fā)布公告稱，將以12.58億元獲得一道新能源59.14%股份，并合計(jì)接受7.20%股份的表決權(quán)委托，共計(jì)控制一道新能源66.34%股份。

 

就在不久前，行業(yè)另一龍頭通威股份也正式披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購(gòu)麗豪清能100%股權(quán)。

 

 

一個(gè)月之內(nèi)，光伏行業(yè)迎來兩起重磅并購(gòu)，讓“洗牌”進(jìn)程驟然提速。而隨著頭部企業(yè)開展市場(chǎng)化并購(gòu)整合，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正被重塑——從增量市場(chǎng)的份額爭(zhēng)奪，轉(zhuǎn)向存量資產(chǎn)的優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步推動(dòng)了行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。

 

光伏“新敘事”打開增量空間

 

更令行業(yè)看到曙光的是，場(chǎng)景化創(chuàng)新讓光伏正走向更廣闊的天地。

 

從2025年末開始，AI算力和太空光伏這兩大“新敘事”正為行業(yè)打開前所未有的想象空間。一方面，AI算力需求的爆發(fā)帶動(dòng)著數(shù)據(jù)中心快速擴(kuò)張，隨之而來的是巨大的電力和能源需求，為光伏+儲(chǔ)能開辟了新一輪發(fā)展機(jī)遇。另一方面，太空光伏概念爆火，雖目前仍處于技術(shù)與商業(yè)化初期，但其對(duì)穩(wěn)定、高效、持久的能源供給系統(tǒng)所產(chǎn)生的需求，無疑為光伏產(chǎn)業(yè)打開了廣闊市場(chǎng)。

 

與此同時(shí)，從首批共52個(gè)國(guó)家級(jí)零碳園區(qū)建設(shè)名單的公布，到多地政府工作報(bào)告中的高頻部署，再到《求是》雜志發(fā)表習(xí)近平總書記重要文章，提出要建設(shè)一批零碳園區(qū)、零碳工廠……也帶來新一輪增量空間。

 

這些新的應(yīng)用場(chǎng)景，相輔相成，催生出全新的市場(chǎng)需求和利潤(rùn)空間，企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力也隨之被重新定義——對(duì)于光伏企業(yè)而言，能否抓住這輪場(chǎng)景化創(chuàng)新的窗口期，從“賣組件”轉(zhuǎn)向“賣解決方案”，從“拼規(guī)模”轉(zhuǎn)向“拼顆粒度”，將決定其在下一輪競(jìng)爭(zhēng)中的座次。

 

 

光伏“連滾帶爬”的來到2026。

 

2026年的“苦”，苦在告別舒適區(qū)。我們不再有井噴的裝機(jī)增量，不再有全行業(yè)普漲的紅利，出口退稅取消、電價(jià)市場(chǎng)化、消納瓶頸……這些政策與市場(chǎng)的雙重?cái)D壓，正在倒逼行業(yè)回歸價(jià)值本質(zhì)。

 

2026年的“光”，光在回歸理性。那些具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、全球化布局能力、完整供應(yīng)鏈體系的龍頭企業(yè)，有望率先享受格局優(yōu)化帶來的紅利。

 

對(duì)于光伏人來說，2026年確實(shí)是苦日子，但這也是行業(yè)走向成熟、走向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)陣痛。苦日子不會(huì)白過，熬過去，最后留在牌桌上的，才可能熬過黎明前的黑暗，看到真正的曙光。